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martes, 1 de septiembre de 2015
Agosto volátil: salen 8,700 mdd de los mercados emergentes
CIUDAD DE MÉXICO (CNNExpansión) — La volatilidad financiera durante agosto ocasionó que 8,700 millones de dólares (mdd) salieran de los siete mercados accionarios emergentes más grandes del mundo, el monto más alto desde 2013, según cifras preliminares del Institute of International Finance (IIF), una asociación global de instituciones financieras con presencia en 70 países.
“El anuncio de un nuevo régimen cambiario y una devaluación del yuan del 11 de agosto incrementó las preocupaciones por la economía china y desató la volatilidad en los mercados y la depreciación de las monedas”, dijo el instituto en su reporte mensual.
Se trató de la mayor salida de capitales de los mercados accionarios emergentes —India, Indonesia, Corea, Tailandia, Sudáfrica, Brasil y Hungría— desde el ‘taper tantrum’ de 2013, cuando hubo pánico en los mercados luego de que la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) anunciara que comenzaría a disminuir sus compras de bonos para alentar a la economía.
En agosto se vivieron jornadas muy volátiles. Tan solo el 24 de agosto (el 'Black Monday'), el último día en el que el organismo recolectó información, salieron 2,700 mdd de los mercados emergentes, la misma cantidad que el 17 de septiembre de 2008, durante la semana de la bancarrota de Lehman Brothers.
“En el muy corto plazo, esperamos que los flujos permanezcan flojos y volátiles mientras los inversionistas permanecen nerviosos por China y con cautela frente a un alza de tasas de la Fed”, dijo a CNNExpansión Robin Koepke, economista del IIF.
“Una vez que la primera alza sea digerida (probablemente más tarde este año) veremos una normalización en los flujos de portafolio. Sin embargo, si vemos el próximo año, hay un riesgo de que las alzas de tasas de la Fed sean más rápidas de lo que los mercados esperan, lo que podría detonar otro periodo de estrés y salidas de capitales de los emergentes”.
Contemplando a todos los mercados emergentes, en agosto se registró una salida de 4,500 mdd, que es resultado de un retiro de 8,700 mdd de los mercados accionarios y la entrada de 4,200 mdd en deuda (bonos y otros instrumentos). Esta cifra contrasta con 6,100 mdd que ingresaron el mes anterior.
“No hubo un único catalizador para esta venta brutal. Un mayor debilitamiento de los datos chinos añadió más preocupaciones sobre la salud de la economía global. Como estuvimos analizando durante las últimas dos semanas, el pico de volatilidad concuerda con dos tendencias: crecimiento económico más lento y condiciones de mercado crediticio en deterioro”, dijo BlackRock en un reporte.
“El anuncio de un nuevo régimen cambiario y una devaluación del yuan del 11 de agosto incrementó las preocupaciones por la economía china y desató la volatilidad en los mercados y la depreciación de las monedas”, dijo el instituto en su reporte mensual.
Se trató de la mayor salida de capitales de los mercados accionarios emergentes —India, Indonesia, Corea, Tailandia, Sudáfrica, Brasil y Hungría— desde el ‘taper tantrum’ de 2013, cuando hubo pánico en los mercados luego de que la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) anunciara que comenzaría a disminuir sus compras de bonos para alentar a la economía.
En agosto se vivieron jornadas muy volátiles. Tan solo el 24 de agosto (el 'Black Monday'), el último día en el que el organismo recolectó información, salieron 2,700 mdd de los mercados emergentes, la misma cantidad que el 17 de septiembre de 2008, durante la semana de la bancarrota de Lehman Brothers.
“En el muy corto plazo, esperamos que los flujos permanezcan flojos y volátiles mientras los inversionistas permanecen nerviosos por China y con cautela frente a un alza de tasas de la Fed”, dijo a CNNExpansión Robin Koepke, economista del IIF.
“Una vez que la primera alza sea digerida (probablemente más tarde este año) veremos una normalización en los flujos de portafolio. Sin embargo, si vemos el próximo año, hay un riesgo de que las alzas de tasas de la Fed sean más rápidas de lo que los mercados esperan, lo que podría detonar otro periodo de estrés y salidas de capitales de los emergentes”.
Contemplando a todos los mercados emergentes, en agosto se registró una salida de 4,500 mdd, que es resultado de un retiro de 8,700 mdd de los mercados accionarios y la entrada de 4,200 mdd en deuda (bonos y otros instrumentos). Esta cifra contrasta con 6,100 mdd que ingresaron el mes anterior.
“No hubo un único catalizador para esta venta brutal. Un mayor debilitamiento de los datos chinos añadió más preocupaciones sobre la salud de la economía global. Como estuvimos analizando durante las últimas dos semanas, el pico de volatilidad concuerda con dos tendencias: crecimiento económico más lento y condiciones de mercado crediticio en deterioro”, dijo BlackRock en un reporte.
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martes, 1 de septiembre de 2015
Cinco cosas de las que estar pendientes hoy
1. Las preocupaciones en torno a la situación de China siguen siendo centro de atención
La confianza de los mercados se ha debilitado después de que un par de informes sobre el sector manufacturero chino se sumaran a los indicios de que la segunda economía del mundo está perdiendo fuelle.
El la lectura definitiva del índice de gestores de compras de Caixin/Markit sobre el sector manufacturero correspondiente a agosto se situó en 47,3 puntos, su cota más baja desde marzo de 2009.
Mientras, la lectura del índice oficial de gestores de compras sobre el sector manufacturero chino descendió hasta 49,7 puntos, frente a los 50 de julio, su cota más baja desde agosto 2012.
Una lectura por debajo de 50 puntos indica una contracción del sector de la industria.
2. Los mercados de Asia, de nuevo en problemas lastrados por la situación de China
Las bolsas asiáticas cayeron este martes; el nipón Nikkei se desplomó un 3,9% y elíndice compuesto de Shanghái se dejó un 1,3% pues los temores en torno a la ralentización económica global liderada por China soliviantó a los operadores y azotó la confianza de los mismos.
3. Gran presión de venta sobre las bolsas europeas
El DAX de Alemania se desplomó casi un 3% este martes, mientras que el CAC 40 de Francia y el FTSE 100 de Londres se dejaron ambos en torno a un 2,5% pues los inversores centraban la atención en el deterioro de las previsiones para China y su impacto en la economía mundial.
4. Wall Street se posiciona para una apertura a la baja ante el nerviosismo suscitado por la situación de China
Durante las primeras horas de la jornada de negociación en Nueva York, los futuros sobre los principales valores del Dow se desplomaron 362 puntos o un 2,19% y los del S&P 500, 44 puntos, o un 2,22%, mientras que los del Nasdaq 100 se dejaron 100 puntos o un 2,34%.
Durante la jornada de este martes, los inversores estarán pendientes de la publicación delinforme del Instituto de Gestión de Suministros sobre el crecimiento del sector manufacturero para conocer una nueva lectura sobre el estado de la economía. El informe está previsto para las 10:00, hora de la costa este (las 16:00 en España).
Los inversores aguardaban la publicación del informe de agosto sobre empleo de Estados Unidos, previsto para este viernes, pues podría arrojar algo de claridad sobre las probabilidades de una subida de los tipos de interés a corto plazo.
La fecha en que la Fed subirá los tipos de interés ha sido fuente constante de debate en los mercados durante los últimos meses.
5. Los futuros sobre petróleo retroceden tras el mayor repunte producido desde 1990, de tres días de duración
Los futuros sobre petróleo retrocedieron este martes pues los inversores se retiraban del mercado para recoger beneficios tras el repunte de casi 10 USD por barril acontecido durante las tres últimas jornadas, su mayor subida en tres días desde 1990.
Los precios del Brent han subido cerca de un 25% mientras que los delpetróleo de EE.UU. se dispararon un 26,2% durante las tres últimas sesiones pues los inversores se reincorporaban al mercado para cerrar sus apuestas en precios más bajos, lo que se conoce como cobertura corta.
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