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NOTICIAS MUNDO BURSATIL 25.03.2019
Raphael Rodrìguez
Los actores del mercado estarán muy pendientes de la FED y de la tanda de informes económicos ante una apertura de mayor volatilidad en Asia y Europa.
Referencias macroeconómicas entre incertidumbres, probabilidades y certezas en el marco de la IV Revolución Industrial:
Problemas y retos del mercado hoy:
*El parqué neoyorquino deja constancia de estos miedos: Wall Street cerró la última semana arrasado por un torbellino de preocupaciones, desde el conflicto comercial de Estados Unidos con China que no acaba de resolverse hasta la rebaja de proyecciones económicas de la Reserva Federal, con la ralentización global en el trasfondo.
No ayudó el viernes último, observar que se ha invertido la curva de bonos, es decir, los rendimientos de la deuda a plazos cortos superan a los de plazos más largos, toda una anomalía que no anticipa nada bueno, el banco central lo ve como una señal de recesión próxima, indicio tan temido por los operadores, ya que no se veía desde 2007.
ALEMANIA: La confianza empresarial subió en marzo en Alemania, tras la mejora de la situación actual y de las expectativas para los próximos seis meses y es la primera subida después de seis caídas consecutivas.
El Instituto de Investigación Económica alemán (Ifo) informó este lunes de que el índice de confianza empresarial en el conjunto de Alemania mejoró en marzo hasta 99,6 puntos, desde los 98,7 puntos de febrero.
Brexit (I): El negociador jefe de la UE para el Brexit, Michel Barnier, quiere que la ampliación que solicita la primera ministra británica May de un aplazamiento corto hasta el 30 de junio de 2019 esté condicionada a un voto positivo, lo que significa que, o bien aceptan el acuerdo actual, o se van sin acuerdo. De esta manera, la UE sube la apuesta, pero todavía no sabemos si ésa será su respuesta oficial. Se baraja la posibilidad de una cumbre de emergencia de la UE la semana que viene, lo que prolongaría la incertidumbre.
Pero el viernes pasado, May insinuó que podría no llevar de nuevo la semana que viene al parlamento un acuerdo de divorcio con la UE que ya ha sido tumbado dos veces, dejando abierta la crisis en su estrategia de salida. The Times y The Daily Telegraph informaron que la presión para que la mandataria renuncie a su cargo estaba creciendo.
BREXIT (II): seis puntos clave sobre por qué los inversores no deben subestimar el impacto económico a nivel nacional del Brexit, a pesar de la fortaleza crediticia de Reino Unido (calificación AA/Negativo):
1-Una breve fase de ampliación del artículo 50 que desemboque en un eventual Brexit con el acuerdo de Theresa May en la mano garantizaría una salida ordenada, pero la incertidumbre y sus efectos adversos en la economía del Reino Unido continuarían durante el período de transición.
2-Una prórroga más larga del artículo 50, especialmente más allá del 1 de julio, sería muy complicada desde el punto de vista político y jurídico y tendría implicaciones en los ratings, especialmente del Reino Unido, ya que podría implicar una dimisión en May y una contienda por el liderazgo tory, elecciones anticipadas y/o un segundo referéndum que conduzca a un replanteamiento de la estrategia del Brexit.
3-La calificación crediticia del Reino Unido no puede resistir indefinidamente la incertidumbre relacionada con el Brexit. Se estima que el coste económico de este proceso ya es superior al 1% del PIB desde el referéndum de 2016 y sigue aumentando.
4-El rating de Reino Unido podrían correr el riesgo de una rebaja a largo plazo, incluso si el país evita una salida sin acuerdo de la UE si, por ejemplo, los costes de la incertidumbre económica aumentan debido a las preguntas sobre qué tipo de acuerdo comercial puede suscribir el Reino Unido.
5-La prolongada incertidumbre sobre el resultado de las negociaciones de salida a través de una extensión muy corta del artículo 50 podría seguir perjudicando la coherencia de las políticas en Londres y afectando aún más el desempeño económico del Reino Unido.
6-Al mismo tiempo, no queremos restar importancia a las importantes fortalezas crediticias del Reino Unido, que se reflejan en el rating AA del país: La economía ha demostrado ser más resistente de lo que muchos esperaban en el momento del referéndum, la evolución presupuestaria reciente ha sido mejor de lo esperado, y el Reino Unido sigue beneficiándose de la condición de moneda reserva mundial de la libra esterlina. (Inversiòn&Finanzas.com)
Banco Nacional de Suiza: decidió mantener inalterada su política monetaria y su tipo de interés en -0,75%. Su presidente, Thomas Jordan, dijo que es moderadamente optimista este año pero que el conflicto comercial, Italia y el Brexit suponen riesgos.
EEUU. vs. China: las negociaciones comerciales de Estados Unidos y China no van a ir a ninguna parte en un futuro próximo. Estados Unidos enviará a Mnuchin y Lighthizer a China la próxima semana para proseguir con las negociaciones, pero tras conocerse que el presidente Trump pretende que China duplique o triplique sus compras de productos de Estados Unidos, creemos que aún están muy lejos de llegar a un acuerdo. ( Kathy Lien, directora general de Estrategia FX en BK Asset Management.)
Italia vs. China: A pesar de las dudas en la Unión Europea, Italia firmó este sábado un memorándum con China para sumarse a su enorme proyecto para impulsar su comercio con Occidente, la Nueva Ruta de la Seda, al verlo como una gran oportunidad de negocio.
El propio presidente chino, Xi Jinping, llegó a Roma para asistir a la firma de este memorándum de entendimiento, consciente de la importancia de lograr la rúbrica de Italia, primera potencia del G7 -el grupo de las siete democracias más industrializadas- en sumarse al ambicioso proyecto.
Se trata de la "Belt and Road Initiative", un proyecto lanzado por China en 2013 para conectarse con las economías occidentales en Europa, Oriente Medio y África y que ve en los puertos italianos un punto de llegada idóneo para difundir sus productos e inversiones.
Italia lo respalda con un memorándum que no crea vínculos jurídicos, sino que consiste más bien en una lista de intenciones, un "acuerdo programático", como lo ha defendido en los últimos días el primer ministro, Giuseppe Conte, dados los recelos que ha despertado.
China ya ha firmado acuerdos de este tipo con países europeos como Malta, Portugal, Bulgaria, Croacia, República Checa, Hungría, Grecia, Estonia, Letonia, Lituana, Eslovaquia y Eslovenia.
Estados Unidos e importantes miembros de la UE, como Francia o Alemania, ven con cierta desconfianza el proyecto chino, pues sospechan que podría aumentar la influencia asiática en el continente, sobre todo en su área este.(EFE)
EEUU.vs. CHINA: La guerra comercial entre las dos mayores economías mundiales, desatada por el agresivo proteccionismo del presidente estadounidense, ha generado inquietud y volatilidad en los mercados financieros internacionales.
Las negociaciones para resolver la disputa comercial entre ambos países continúan tras la extensión del plazo original de 90 días -que finalizó el pasado 1 de marzo- establecido en la tregua firmada el 1 de diciembre de 2018 por el presidente estadounidense, Donald Trump, y su homólogo chino, Xi Jinping.
La Casa Blanca anunció este sábado que el representante de Comercio Exterior de EEUU, Robert Lighthizer, y el secretario del Tesoro, Steven Mnuchin, viajarán a Pekín la próxima semana para continuar las negociaciones y poner fin a la guerra comercial entre ambos países.
"El representante de Comercio, Robert Lighthizer, y el Secretario del Tesoro, Steven Mnuchin, viajarán a Pekín para reuniones de nivel principal a partir del 28 de marzo de 2019, para continuar las negociaciones destinadas a mejorar el comercio", dijo la portavoz de la Casa Blanca, Sarah Sanders, en un comunicado.
Además de Lighthizer y Mnuchin, la comitiva estadounidense estará formada por altos funcionarios de la división comercial del Ejecutivo.
Por otro lado, Sanders aseguró que EEUU "espera dar la bienvenida" a una delegación de China encabezada por el viceprimer ministro, Liu He, para las reuniones en Washington a partir del próximo 3 de abril.
Visión general de las bolsas internacionales:
Wall Street: apunta a una apertura ligeramente a la baja este lunes pues los inversores abandonan los activos de riesgo por temor a la ralentización del crecimiento y la preocupación en torno a que la economía de Estados Unidos podría enfrentarse a una recesión.
Pero los positivos datos económicos de Alemania y el alivio generalizado en torno a los acontecimientos políticos de Estados Unidos han contribuido a calmar los nervios que provocaron la peor caída intradía del S&P 500 desde enero a finales de la semana pasada.
Los futuros del Dow se dejan un -0,10% a las 12:46 horas (CET), y los futuros del S&P 500 descienden un -0,10%, mientras que los futuros del Nasdaq 100 de tecnológicas retroceden un -0,30%.
Los inversores siguen nerviosos después de que el margen de rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense se revirtiera el viernes por primera vez desde 2007. El rendimiento de los bonos a 10 años se ha situado por debajo del de los bonos a 3 meses, cosa que algunos analistas consideran un augurio de recesión, aunque ése no es siempre el caso. En condiciones normales, un bono a largo plazo debería tener un rendimiento mayor que uno a corto plazo ya que hay un riesgo más elevado durante un período de tiempo más largo.
Rentabilidad del Bono a 10 años de EEUU: 2,460 0,005 (+0,21%) Hora 13:19:36 (CET)
Rentabilidad del Bono a 2 años de EEUU: 2,323 -0,006 (-0,27%). Hora 11:18:0 (CET)
Europa: Las bolsas europeas se situaban en territorio negativo el lunes, tras registrar la peor caída semanal del año, después de que los decepcionantes datos económicos en Europa y Estados Unidos reavivaran los temores de recesión. También reina la incertidumbre con la salida del Reino Unido de la Unión Europea, con el riesgo de un impacto potencialmente importante de una salida sin acuerdo para la economía de Europa.
El índice de grandes valores europeos STOXX 600 caía un 0,6%, tras tres días de caídas, y el francés CAC 40 lideraba las pérdidas con un retroceso inicial de casi el 1% antes de estabilizarse. El alemán DAX, golpeado el viernes por una encuesta del sector manufacturero que señalaba el riesgo de una recesión en la mayor economía del continente, caía un 0,30% al abandonar los inversores la renta variable y pasarse a los activos considerados refugio. El británico FTSE caía un 0,50%.
Región Sudeste Asiático, Asia-Pacífico:
"Los países asiáticos representan dos tercios de la población mundial, dos tercios del comercio mundial y dos tercios del PIB mundial".
Bolsas de valores del Sudeste Asiático:
Los principales mercados de valores del sudeste asiático acabaron hoy la jornada con pérdidas en todos los parqués, encabezadas por Filipinas, al verse arrastradas por la caída que sufrió el viernes Wall Street.
En Singapur, la Bolsa de Valores de la ciudad-Estado perdió -0,91%. En Indonesia, la Bolsa de Yakarta bajó -1,75%. En Malasia, la Bolsa de Kuala Lumpur retrocedió un -1,05%. Filipinas, la Bolsa de Valores de Manila retó -1,88 %. En Vietnam, el índice VN de la bolsa de Ciudad Ho Chi Minh (antigua Saigón) cedió un -2,05%. En Tailandia, la Bolsa de Valores de Bangkok decreció -1,24%. La bolsa de Taiwán perdió un -1,50%.
China, Corea del Sur, Japón e India, las cuatro economías constituyen un mercado que representa el 20% del PBI mundial, lo cual es un porcentaje altísimo.
Bolsa de Hong Kong: en la excolonia británica, las once compañías financieras que cotizan bajo el paraguas del índice referencial regresaron al terreno negativo estrepitosamente este lunes, en línea con el resto de los mercados de Asia, mientras los inversores se refugiaron en activos más seguros ante las preocupaciones por una recesión estadounidense, con Filipinas como país más afectado. El Hang Seng, cierra con baja del -2,03%,mientras que el Han Seng China Enterprises, que aglutina a los valores chinos de la parte continental, cayó un -2,48%. En el terreno tecnológico,Tencent, el principal valor por peso del Hang Seng, bajó -3,18 %. En el sector financiero, el ICBC -banco número uno del mundo por cotización de mercado-, bajó un -2,35 %.
Bolsa de Seúl cayó hoy con fuerza y alcanzó su peor nivel en cinco meses a raíz de las malas señales con las que se saldó la jornada del viernes en Nueva York, indicaron analistas locales. El indicador Kospi, principal selectivo del mercado surcoreano, cayó -1,92%, mientras que el índice Kosdaq, de valores tecnológicos bajó un -2,25%. La principal figura del parqué de Seúl y valor de referencia: Samsung Electronics perdió -2,26%. El segundo valor con mayor capitalización en Seúl, el fabricante de chips SK Hynix, se depreció a su vez un -4,2 %.
La Bolsa de Japón se sumó hoy a la caída que sufrió el viernes Wall Street y terminó su sesión de este lunes con un descenso en su principal indicador, el Nikkei, el retroceso mayor en lo que va de año. El Nikkei, el índice promedio que incluye a los 225 títulos más representativos del mercado perdió hoy un -3,01%. Por su parte, el segundo indicador más amplio: Topix, que agrupa a los dos millares de firmas con la mayor capitalización, perdió -2,45%.
La Bolsa de China: cierra hoy en rojo. Bolsa de Shanghái, el principal mercado de valores de la parte continental de China, el Shanghai Composite 50cerró perdiendo un -1,97%. El otro parqué de la parte continental de China, Shenzhen, SZSE Component terminó cediendo un -1,80%. El Índice China A50, su índice bursátil finalizó en baja de un -2,92%.
La Bolsa de Valores de la India cerró con signo levemente mixto en sus índices. Al cierre de NSE, el Nifty50 cedió un -0,90%, mientras el BSE Sensex30 (Bombay Stock Exchange Sensitive Index) bajò un 0,93%, este índice está compuesto por las 30 compañías de mayor capitalización y más activamente comercializadas.
Bolsas del Pacífico Sur:
La Bolsa de Australia: cerró con subas. Al cierre de Sídney, el S&P/ASX200 compuesto por 200 acciones más grandes elegibles, cerró en descenso de un -1,11 %; mientras que el índice All Ordinaries que representa a las 500 compañías más grandes del mercado de renta variable australiano dejó un-1,15 %. El AUD/USD gana un 0,28%, para situarse en 0,7102, mientras esto estaba siendo escrito.
En la Bolsa de Nueva Zelanda su índice NZX50, finalizó en baja de un -0,33%. El dólar neozelandés gana posiciones frente al dólar, baja el parNZD/USD un -0,38% hasta el nivel de -1,4514, mientras esto estaba siendo escrito.
AMERICA LATINA:
Justamente, en este mismo sentido la Cepal advirtió que América Latina y el Caribe avanzaron en su proceso de consolidación fiscal en 2018 pero los ingresos tributarios de la región aún son insuficientes para financiar el cumplimiento de los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) de la agenda 2030. Así las cosas, la bolsa de Sao Paulo perdió un -3,10 % y su índice Ibovespa terminó la sesión en 93.735 puntos, tras efectuar operaciones por 20.032 millones de reales (unos 5.132 millones de dólares) y encadenar este viernes cuatro sesiones seguidas en números rojos.
COMMODITIES:
Petróleo: Los futuros del petróleo del West Texas para entrega en Mayo bajan un -0,20% hasta 58,92 dólares a las 12:08:08 horas (CET). Mientras, losfuturos del petróleo Brent, el crudo del mar del Norte, de referencia en Europa, con entrega en Mayo, se sitúan en 66,48 dólares por barril y bajan-0,40% a las 12:09:00 horas. Al momento de este informe.
*Según datos de la AIE, las reservas de petróleo crudo de Estados Unidos han descendido en 9,59 millones de barriles durante la semana que concluía el pasado 15 de marzo, según dijo en su informe semanal del miércoles la Administración de Información Energética.
De acuerdo con los analistas el precio del petróleo encontrará resistencia en el nivel de los 70 dólares. Aunque toda prudencia nunca estará de más.
Oro: En la división Comex de la New York Mercantile Exchange, Los futuros del oro para entrega en Abril cotizaban a 1.323,15 dólares estadounidenses la onza troy a las 11:56:51 horas (CET). Al momento de escribir este informe están subiendo: un 0,34%. Al momento de este informe. Los precios del oro suben este lunes pues los temores de recesión impulsan la demanda de refugio seguro. El metal precioso registró la semana pasada su tercera subida semanal consecutiva, ganando un 1%, la mayor subida desde principios de febrero.
Cobre: El cobre para entrega en mayo sube un 0,23% para cotizar a 2,849 dólares la libra. Al momento de este informe.
*El precio del cobre bajó la semana que acabamos de dejar atrás, un 0,5 % respecto de la anterior, tras cerrar este viernes en 2,892 dólares por libra, informó hoy la Comisión Chilena del Cobre (Cochilco).
Según el organismo, el descenso registrado al final de la presente semana se explica por la fuerte apreciación del dólar frente al euro inducida por un deterioro, mayor al previsto, de las perspectivas industriales de Alemania, así como la creciente incertidumbre derivada del proceso del "brexit".
Sin embargo, añadió, Cochilco, los fundamentos de oferta y demanda de metal permitirían dar soporte al precio a corto plazo.
Entre éstos destacan los inventarios mundiales de cobre que continúan disminuyendo y la rebaja del impuesto sobre el valor añadido (IVA) en China a partir del 1 de abril, conjuntamente con el inicio del segundo trimestre, el cual suele registrar un aumento en la demanda física del metal respecto del primer trimestre.
Asimismo, la fundición de Chuquicamata de la estatal chilena Codelco continúa paralizada, acentuando la percepción de escasez e induciendo un alza en la prima de cátodos de alto grado en el mercado asiático.
Los inventarios almacenados en las bolsas de metales registraron una caída semanal de 18.313 toneladas métricas (MT) (-3,69 %).
Esto, debido principalmente por la bajada en la disponibilidad de refinado de cobre en la bodega de la Bolsa de Metales de Londres (BML), ubicada en New Orleans (-10.950 TM) y en la bolsa de Futuros de Shangai (-5.429 TM).
En lo que va del año, los inventarios acumulan un alza de 36,2 % respecto del cierre del año 2018.
Dólar: El índice dólar, que sigue la evolución de esta moneda con respecto a una cesta de otras seis divisas principales, baja un -0,17% para cotizar a95,977dólares. Al momento de este informe.
Plata: La plata para entrega en mayo sube un 0,62% para cotizar a 15,500 la onza troy. Al momento de este informe.
Aluminio: Futuros del aluminio para entrega en mayo bajan -0,84% para cotizar en 1.920,25 USD. Al momento de este informe.
*La finalidad de este artículo es informativa, por lo tanto, el material proporcionado no está relacionado con ningún objetivo específico de inversión y renuncio a toda responsabilidad.
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lunes, 25 de marzo de 2019
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