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NOTICIAS MUNDO BURSÁTIL 16.09.2019
Raphael Rodríguez
El ritmo de los mercados seguirá marcado por los bancos centrales y riesgos geopolíticos. Referencias macroeconómicas entre incertidumbres, probabilidades y certezas en el marco de la IV Revolución Industrial Problemas y posibilidades del mercado hoy:
*En lo fundamental el riesgo de desaceleración global continua intacto.
*Lo determinante para la subida de las cotizaciones bursátiles -el índice de renta variable mundial MSCI ha registrado una ganancia de en torno al 18% desde principios de año, y cerca de un 5% a doce meses- parece ser el empeño de los bancos centrales para seguir tomando medidas de estímulo.
*El jueves celebrarán sus reuniones de ppm el Banco de Japón, el Banco de Inglaterra, Noruega y Suiza.
* BCE: En momentos en que la economía del bloque sufre por una desaceleración global y se muestra incapaz de generar suficiente crecimiento a nivel doméstico, el BCE podría seguir inyectando estímulos en los años venideros, cubriendo los enormes agujeros que dejan las emisiones de deuda de los gobiernos más deficitarios del bloque. El BCE se comprometió el jueves a adquirir bonos "por el tiempo que sea necesario" a fin de que las expectativas de inflación en la zona euro avancen hasta situarse justo por debajo de su meta del 2%, un compromiso que asediará a las autoridades del banco central tras la retirada del actual jefe de la entidad, Mario Draghi, el 31 de octubre. (Reuters)
*FED: Esta semana es el turno de la Reserva Federal de Estados Unidos de anunciar su decisión sobre tipos de interés y política monetaria. Hay una alta probabilidad de que la Fed baje los tipos de interés en un 0,25%, pero es posible que el mercado ya haya descontado esa noticia. El presidente Trump ha estado presionando a la Fed para que baje los tipos de interés aún más e incluso está mencionando la idea de que los tipos de interés en Estados Unidos bajen a niveles negativos como en Europa y Japón, pero la Fed ya ha descartado esa posibilidad.
BoE: El Banco de Inglaterra (BoE) sigue enfrentándose a un dilema. A pesar de que la presión sobre los precios interiores está aumentando -en los tres meses hasta julio, la tasa de desempleo del Reino Unido cayó al 3,8%, el nivel más bajo en 44 años, mientras que los salarios registraron un aumento del 4,0%, el más fuerte en más de diez años-, dada la actual incertidumbre sobre el Brexit, es de prever que el BoE no haga nada el jueves. Todo futuro ajuste del tipo de referencia del banco central británico (y en caso afirmativo, en qué dirección) dependerá de cómo se efectúa la salida de la UE.
BoJ: el Banco de Japón (el próximo jueves) mantendrá sin cambios su política de relajación conforme a las expectativas del mercado. Sin embargo, una rebaja de los tipos a finales de octubre no causaría ninguna sorpresa en el mercado monetario.
Banco de Noruega: El banco central de Noruega podría volver a subir los tipos de interés el próximo jueves, pero con la relajación de la política monetaria ganando fuelle en todo el mundo, es muy probable que marque el final de su ciclo de ajustes.
GUERRA COMERCIAL:
*Los acontecimientos comerciales sinoestadounidenses también acaparan la atención, ya que funcionarios inferiores de Estados Unidos y China se reunirán esta semana antes de las conversaciones previstas entre los principales negociadores comerciales en octubre.
*Sobre la guerra comercial, The New York Times ha publicado que China no impondrá aranceles a las importaciones de soja americana y a las de carne de cerdo, dos de los productos agrícolas que más compra el gigante asiático.
Tras los últimos comentarios de Donald Trump, el mercado no descarta ahora que se firmen acuerdos comerciales parciales sobre las materias en las que haya más consenso entre ambas naciones; y que se sigan negociando los aspectos más difíciles, como la propiedad intelectual y las transferencias de tecnología.
DATOS MACRO:
ECONOMIA MUNDIAL: la continua desaceleración de la economía mundial prosiguió en agosto, a pesar de los intentos de estabilización en algunos indicadores adelantados y de confianza. En los últimos tres meses, los datos macroeconómicos se han deteriorado en todas las principales economías desarrolladas y emergentes, con disminuciones a escala mundial en 17 de los últimos 19 meses. No hay ningún motivo en sí para mucho entusiasmo. Para que se mantengan los buenos ánimos en las bolsas será crucial que los responsables de políticas económicas consigan un «aterrizaje suave» (algo raro) del ciclo económico mundial ya muy avanzado, que permita sentar las bases para un nuevo auge.
BREXIT: El Parlamento británico el Reino Unido ha reducido hace poco las probabilidades de un Brexit sin acuerdo el 31 de octubre; el primer ministro Boris Johnson tiene ahora que llegar a un nuevo acuerdo con la UE antes del 19 de octubre o solicitar una tercera prórroga.
* El primer ministro del Reino Unido, Boris Johnson, se reunirá hoy con el presidente saliente de la Comisión Europea, Jean-Claude Juncker, para hablar de cómo salvar las diferencias entre ambas partes, que giran principalmente en torno al futuro tratamiento reglamentario de la provincia británica de Irlanda del Norte.
EEUU: Estados Unidos: optimismo por conversaciones comerciales con China y el presidente Trump está a la espera de la decisión que tome la FED la próxima semana sobre la tasa de política monetaria. - Estados Unidos decidió retrasar la entrada en vigor de una nueva ronda de aranceles a China, lo que generó esperanzas de una distensión de la disputa comercial que favorecería la demanda por metal. A su vez, el presidente Trump sostuvo que prefería un acuerdo comercial integral con China, aunque no descartaba la posibilidad de un pacto interino.
CHINA: las exportaciones se contraen. Las exportaciones de China se contrajeron inesperadamente el mes de agosto. Los datos comerciales de China confirman inequívocamente que una demanda global más suave y el conflicto de aranceles con EEUU continúan afectando el crecimiento de las exportaciones de China. - Los precios de fábrica en China se redujeron a su tasa más acelerada en tres años en agosto, reforzando de este modo, la urgencia de aumentar los estímulos económicos a medida que se intensifica la guerra comercial. - China anunció que eximirá a 16 productos provenientes de EEUU del pago de aranceles de importación, entre ellos, medicamentos, productos agrícolas. También anunció que reiniciaría la compra de soya, la más grande desde junio, después de haber suspendido todas las compras de productos agrícolas de EEUU en respuesta a las amenazas de triunfo de imponer más aranceles a los productos chinos. La medida es interpretada como un gesto por parte de China ante el comienzo de una nueva ronda de negociaciones con Estados Unidos.
UEROZONA: Los ministros de Finanzas de la Unión Europea respaldaron el sábado una simplificación de las normas fiscales del bloque para hacerlas más transparentes y predecibles, aunque es necesario seguir trabajando antes de que se acuerden los cambios, dijo un funcionario de alto rango de la Comisión Europea.
Valdis Dombrovskis vicepresidente de la Comisión Europea para el euro, dijo que la Comisión, guardiana de la legislación de la UE, tendría que abordar una revisión de las normas con cautela para evitar una situación en la que las leyes se abran a la revisión, pero no puedan volver a cerrarse por falta de acuerdo sobre su nueva forma.
Diseñadas originalmente en 1997, las normas de la UE, denominadas Pacto de Estabilidad y Crecimiento, limitan el endeudamiento en la unión económica de los países que comparten el euro, pero dejan a sus miembros ser soberanos sobre la deuda y el déficit público.
Tras las modificaciones de 2005, 2011 y 2013, las normas se han vuelto tan complejas que la Comisión publica cada año un manual de casi 100 páginas para explicar cómo funcionan, junto con muchas exenciones y excepciones.
Pero cambiar las reglas llevará mucho tiempo. (Reuters)
PRIMERAS CONSECUENCIAS DEL BREXIT:
La "Nueva Liga Hanseática"
En medio del proceso de Brexit, los viejos vínculos que construyera esa poderosa red comercial se están reviviendo a nivel político dentro de la UE. Un grupo de países del norte, incluidos Países Bajos, Irlanda y los países escandinavos y bálticos, comenzaron a llamarse a sí mismos la Nueva Liga Hanseática.
En términos generales, quieren promover los mercados libres y las políticas fiscales conservadoras, como un baluarte contra las políticas más proteccionistas que surgen del sur de Europa.
Se sienten cómodos el uno con el otro y están comenzando a ejercer influencia sobre la dirección que toma la reforma económica europea. Pero también les preocupa perder al Reino Unido, su aliado más influyente.
Pero más allá de la salida de Reino Unido, algunas ciudades británicas continúan forjando sus propios vínculos con el resto de la UE y se han unido a esta Nueva Liga Hanseática.
Esto incluye, incluso, a ciudades que votaron a favor del Brexit, como King's Lynn, en el condado de Norfolk, donde aún sobrevive el último edificio hanseático de Inglaterra.
Aunque suene irónico, los lugareños argumentan que el Brexit hace que los esfuerzos para restaurar los enlaces hanseáticos sean aún más apropiados. Políticamente, esta área puede haber dejado muy claro que no quería seguir siendo parte de la UE, pero no votó por el aislamiento. La posibilidad de desarrollar una política comercial independiente de la UE siempre fue destacada como uno de los grandes beneficios del Brexit y la Liga Hanseática sirve como un recordatorio de que el comercio tiende a continuar, incluso en medio de fuertes turbulencias. (BBC)
Visión general de las bolsas internacionales:
Wall Street: Los mercados bursátiles de Estados Unidos abrirán a la baja ante las noticias de Oriente Próximo.
Los futuros del Dow -0,37% a las 13:08 horas (CET), y los futuros del S&P500 cotizan en un -0,47%, mientras que los futuros del Nasdaq 100 cotizan en -0,74%.
Rentabilidad del Bono a 10 años de EEUU: -1,829 -0,070 (-3,68%) Hora 13:19 (CET)
Rentabilidad del Bono a 2 años de EEUU: -1,749 -0,053 (-2,94%). Hora 13:29 (CET)
*En el mercado de deuda, en la semana que acabamos de dejar, la rentabilidad del bono americano a 10 años sigue su escalada y repunta hasta el 1,9%, mientras el rendimiento del bono a 2 años sube hasta el 1,8% y el del bono a 3 meses se mantiene en el 1,95%. La curva de tipos ha deshecho su inversión en el tramo de 2 a 10 años, lo que da un respiro a los inversores que temen una recesión para la economía estadounidense.
Europa: Las bolsas europeas caían el lunes después de cuatro sesiones seguidas de ganancias, lastradas por los ataques a las instalaciones de petróleo en Arabia Saudí y unos débiles datos de China que mermaban el apetito de riesgo de los inversores.
A las 13:19 horas las bolsas europeas cotizan con pèrdidas : El IBEX: -0,80%; el CAC 40: -0,78%; DAX: -0,60%; FTSE100: -0,24%; FTSEMIB: -0,95%. El STOXX 600: -0,42%.
Rentabilidad del bono alemán a 10 años: -0,477 -0,024 (-5,08%) Hora: 13:26 (CET)
Región Sudeste Asiático, Asia-Pacífico:
"Los países asiáticos representan dos tercios de la población mundial, dos tercios del comercio mundial y dos tercios del PIB mundial".
Bolsas de valores del Sudeste Asiático:
La Bolsa de Yakarta fue la gran perdedora de hoy entre los mercados del Sudeste Asiático con un descenso del 1,82 %, ya que los ataques contra instalaciones petrolíferas en Arabia Saudí hicieron subir el precio del crudo y afectaron las importaciones de petróleo en Indonesia.
Por su parte, las plazas de Bangkok, Manila y Ho Chi Minh (en Vietnam) cerraron la jornada con pequeños beneficios, mientras que la de Singapur lo hizo con pérdidas y la de Kuala Lumpur estuvo cerrada por festivo.
En Singapur, la Bolsa de Valores de la ciudad-Estado perdió -0,24%. En Indonesia, la Bolsa de Yakarta perdió -1,82%. En Malasia, la Bolsa de Kuala Lumpur cerró por festivo. Filipinas, la Bolsa de Valores de Manila cerró en +0,06%. En Vietnam, el índice VN de la bolsa de Ciudad Ho Chi Minh (antigua Saigón) subió +0,27%. En Tailandia, la Bolsa de Valores de Bangkok creció +0,06%. La Bolsa de Taiwán subió +0,65%.
China, Corea del Sur, Japón e India, las cuatro economías constituyen un mercado que representa el 20% del PBI mundial, lo cual es un porcentaje altísimo.
Bolsa de Hong Kong cerró en rojo, los analistas achacan al efecto de las protestas en la ciudad y al mal rendimiento de la producción industrial china, que creció en agosto a su menor ritmo en 17 años. El Hang Seng, perdió un -0,83%, mientras que el Han Seng China Enterprises, que aglutina a los valores chinos de la parte continental, retrocedió un -0,56%. En el terreno tecnológico, Tencent, el principal valor por peso del Hang Seng, perdió un -0,86%. En el sector financiero, el ICBC -el banco más grande de China y del mundo por capitalización de mercado- cerró en 0,00%.
Bolsa de Seúl subió hoy por séptima jornada consecutiva animado por las refinerías y los astilleros, apuntaron analistas locales. El indicador Kospi, principal selectivo del mercado surcoreano, creció un +0,64%, mientras que el índice Kosdaq Composite, de valores tecnológicos ganó un +1,30%. La principal figura del parqué de Seúl y valor de referencia: Samsung Electronics cayó -0,11%. El segundo valor con mayor capitalización en Seúl, el fabricante de chips SK Hynix, cerró en -3,75%.
El hecho de que el clima de diálogo entre China y EEUU también mejorara a finales de la semana pasada, momento en el que el mercado surcoreano estuvo cerrado por vacaciones, también potenció el optimismo.
La Bolsa de Japón cerró hoy por festivo. El Nikkei, el índice promedio que incluye a los 225 títulos más representativos del mercado sumó un 0,00%. Por su parte, el segundo indicador más amplio: Topix, que agrupa a los dos millares de firmas con la mayor capitalización, subió un 0,00%.
Bolsa de China cerró con signo negativo en sus índices. Bolsa de Shanghái, el principal mercado de valores de la parte continental de China, el Shanghai Composite cerró en baja de -0,02%. El otro parqué de la parte continental de China, SZSE Component terminó con un -0,02%. El índice China A50 cayó un -0,64%. El Shenzhen índice Shanghai Shenzhen CSI 300 bajó -0,37%.
La Bolsa de Valores de la India cerró en signo negativo en sus índices. Al cierre del NSE, el Nifty50 perdió un -0,65%, mientras el BSE Sensex30 (Bombay Stock Exchange Sensitive Index) cayó un -0,70%, este índice está compuesto por las 30 compañías de mayor capitalización y más activamente comercializadas.
Bolsas del Pacífico Sur:
La Bolsa de Australia obtiene cierre positivo en sus índices. Al cierre de Sídney, el S&P/ASX 200 compuesto por 200 acciones más grandes elegibles, subió un +0,06% mientras que el índice All Ordinaries que representa a las 500 compañías más grandes del mercado de renta variable australiano ganó +0,072%. El AUD/USD en cotiza -0,04%, para situarse en 0,6875, mientras esto estaba siendo escrito.
Bolsa de Nueva Zelanda: su índice NZX50, fina
AMERICA LATINA:
BRASIL: La bolsa brasileña es una de las más alcistas en 2019 y la subida la ha llevado a máximos históricos. Sin embargo, con el beneficio esperado para el año que viene Brasil sigue siendo atractivo en comparación a otras plazas. Eso sí, el inversor debe tener cuidado, ya que han aparecido 'nubes oscuras' en el horizonte de la mayor economía de Sudamérica, que se contrajo en el primer trimestre. El Bovespa sube casi un 20% en el año, y cotiza en el entorno de máximos históricos (los marcó el jueves de la semana pasada, en los 105.817 puntos), algo que, sin embargo, no está siendo suficiente para evitar que el selectivo brasileño sea uno de los más baratos ahora para los inversores, tomando como referencia la previsión de beneficios para el próximo año de Bloomberg.
*La actividad económica en Brasil disminuyó levemente en julio, mostró este viernes un indicador del Banco Central, contrariando datos recientes que mostraron que el país inició el tercer trimestre a paso firme.
El índice de actividad económica del Banco Central de Brasil (IBC-Br), un indicador anticipado del Producto Interno Bruto (PIB), se contrajo un 0,16% en julio respecto al mes previo, su primer retroceso en tres meses. Otros datos económicos de julio divulgados esta semana mostraron sólidas ventas minoristas y una fuerte actividad en el dominante sector servicios, con ambos subiendo a su mejor ritmo de este año. (CESLA.com)
COMMODITIES:
Petróleo: Los futuros del petróleo del West Texas para entrega en Octubre suben un +7,88% hasta 59,12 dólares a las 12:38 horas (CET). Mientras, los futuros del petróleoBrent, el crudo del mar del Norte, de referencia en Europa, con entrega en noviembre en el mercado de futuros de Londres, se sitúan en 65,42 dólares por barril y +8,64% a las 12:40 horas. Al momento de este informe.
*El precio del petróleo podría registrar fuertes avances en el arranque de la nueva semana una vez que abran los mercados, luego de que instalaciones productoras de crudo en Arabia Saudita fueran atacadas con aviones no tripulados el fin de semana.
El sábado, rebeldes hutíes en Yemen, respaldados presuntamente por Irán, lanzaron asaltos aéreos con drones contra Aramco, la compañía petrolera más grande del mundo, provocando explosiones e incendios en dos de sus principales plantas de procesamiento.
Los ataques han detenido alrededor de la mitad de la actividad de la empresa estatal, interrumpiendo así el suministro de 5,7 millones de barriles de crudo por día, lo que equivale a 5% del consumo mundial diario. (DAILY FX)
Oro: En la división Comex de la New York Mercantile Exchange, Los futuros de oro para entrega en diciembre cotizaban a1.512,05 dólares estadounidenses la onza troy a las 12:26 horas (CET). Al momento de escribir este informe están subiendo: +0,84%. Muy volátil por estas horas. El oro al contado, que refleja el comercio de los lingotes +1,07% y cotiza en 1.504,44USD a las 12:28 horas (CET).
* Los precios del oro se disparan este lunes después de que un ataque contra dos instalaciones petroleras de Arabia Saudí aumentara las tensiones en Oriente Medio e impulsara la demanda de refugio seguro.
El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, dijo el domingo que Estados Unidos estaba "listo y dispuesto" para una posible respuesta al ataque, mientras que el secretario de Estado, Mike Pompeo, dijo en un tuit que Irán ha lanzado un "ataque sin precedentes contra el suministro de energía del mundo".
Cobre: El cobre en el Comex, para entrega en diciembre, baja -1,06% para cotizar a 2,671 dólares la libra. Al momento de este informe.
*Hoy viernes 13 de septiembre el precio del cobre se situó en ¢US$ 266,3 la libra, es decir 3,8 centavos de dólar sobre la cotización del viernes de la semana pasada. El cobre alcanzó su nivel más alto en 6 semanas, esto impulsado por la disminución transitoria de las tensiones comerciales entre EE.UU. y China, conjuntamente con la depreciación del dólar. Sin embargo, aún no se consolida un quiebre del sesgo negativo en la cotización del cobre ya que las incertidumbres fundamentales referidas al ritmo de la economía global no se disipan (Informe Cochilco)
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lunes, 16 de septiembre de 2019
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