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NOTICIAS MUNDO BURSÁTIL 07.10.2019
Raphael Rodríguez
China-EE.UU. en máxima tensión en una semana clave. Aviva temores en los mercados.
Referencias macroeconómicas entre incertidumbres, probabilidades y certezas en el marco de la IV Revolución Industrial:
NOTICIAS ECONÓMICAS DE LA SEMANA:
*Perspectivas de crecimiento global se debilitaron.
*En China, el ritmo de crecimiento se desacelera más rápido de lo previsto y es altamente dependiente de los estímulos económicos.
*En Estados Unidos, el deterioro del sector manufacturero y la menor generación de empleos privados en septiembre, alertan sobre las consecuencias de las tensiones comerciales.
*En Europa, Alemania, la principal economía del bloque, redujo sus perspectivas de crecimiento para 2020.
*A todo ello, se suma que los Estados Unidos podrían imponer aranceles especiales a productos europeos, elevando el grado de incertidumbre sobre el desempeño de la economía global.
* Bloomberg reduce el optimismo en torno a la posibilidad de que se pueda alcanzar un acuerdo de grandes dimensiones entre China y EEUU.
Problemas y posibilidades del mercado hoy:
FMI: el crecimiento de la deuda mundial ha aumentado, y se sitúa hasta un 60% por encima de los niveles de 2007, limitando el margen de los gobiernos para responder a una crisis.
FED: "La Fed tiene menos espacio para recortar los tipos de interés debido al escenario actual, en el que los intereses se mantienen bajos a nivel global". Son las palabras de Jerome Powell, presidente de la Reserva Federal de EEUU (Fed), durante el discurso inicial que ha pronunciado en la primera jornada que ha organizado el banco central para revisar sus herramientas de política monetaria.
El propio Powell descartó en su última rueda de prensa aplicar tipos de interés negativos en la economía estadounidense por considerarlos "contraproducentes". Actualmente, los intereses se encuentran en EEUU en el 1,75%-2,00%, y el mercado descuenta que terminará el año en el 1,25%-1,50% debido al frenazo económico actual, que puede obligar a la Fed a recortarlos en su reunión de final de mes y en la de diciembre.
Los últimos datos publicados en EEUU sobre la evolución del sector manufacturero y del sector servicios, así como el frenazo previsto en la creación de empleo, pese a la caída de la tasa de paro en septiembre, dejan a la Fed con la opción de bajar los intereses tan sólo desde el 1,75%-2,00% hasta el 0% si se produce una recesión.
Pese a que la Fed todavía contaría con la herramienta poderosa de iniciar un programa de compra de activos, medida novedosa que inventó Ben Bernanke para combatir la Gran Depresión de 2009, el banco central quiere buscar nuevas herramientas que pueda utilizar para estimular la economía. En este sentido, Powell ha señalado que la Fed tiene previsto ofrecer sus conclusiones "durante la primera mitad del año que viene".
Si, como parece, la economía americana enfrenta un periodo de muy bajo crecimiento o incluso entra en recesión, Powell necesitará a buen seguro cualquier herramienta que pueda utilizar cuando se quede sin margen para bajar los tipos y las compras de activos no sean suficiente para el mercado. (Reuters/Bolsamania)
Los futuros de los fondos de la Fed estiman que hay un 87% de probabilidades de un recorte el 30 de octubre y un 96% de probabilidades de un recorte el 11 de diciembre.
GUERRA COMERCIAL:
Dudas en los mercados después que el domingo se publicaran informaciones sobre la reticencia de las autoridades chinas a cerrar un acuerdo comercial amplio con Estados Unidos, el ánimo de los inversores aumentó su inquietud antes de las negociaciones comerciales entre ambos países que comenzarán el jueves. (Reuters)
No olvidemos que las negociaciones se producen unos días antes de que entren en vigor, el próximo 15 de octubre, el aumento de los aranceles desde el 25% al 30% sobre 250.000 millones de dólares de importaciones chinas a EE.UU., inicialmente previstos para el 1º de octubre, pero postergados “como un gesto de buena voluntad”, tras el anuncio de nuevas compras de productos agrícolas por parte de China, también “como gesto de buena voluntad”.
Según Bloomberg “las negociaciones se han enfocado en un proceso de tres fases. Así, en principio China impulsará las compras de productos agrícolas y energéticos de EE.UU., lo que vendrá seguido de la implementación de compromisos sobre propiedad intelectual, y finalmente una reducción parcial de las tarifas estadounidenses”.
No obstante, el proceso podría revertirse si China rechaza involucrarse en negociaciones sobre su política industrial.
DATOS MACRO:
CHINA: Esta semana, la Oficina Nacional de Estadísticas de China informó que la actividad manufacturera de septiembre (PMI) experimentó una ligera alza respecto a agosto, aunque continúa ubicándose por debajo de los 50 puntos, es decir, en zona de desaceleración. El PMI se ubicó en 49,8 puntos, superando el indicador del mes previo (49,5 puntos). La encuesta oficial de actividad manufacturera es representativa de las grandes compañías estatales. Por otro lado, una encuesta privada, que agrupa principalmente a medianas empresas, mostró que el crecimiento de la actividad manufacturera se aceleró inesperadamente en septiembre, hasta alcanzar un máximo en 19 meses, ubicándose en 51,4puntos. Esto debido, en gran parte, a los estímulos a la demanda interna implementados por el Estado, que estuvieron focalizados en empresas de tamaño medio. La evidencia muestra que la industria manufacturera enfrenta una desaceleración estructural inducida, en parte, por la problemática comercial con Estados Unidos. Las perspectivas apuntan a que la actividad económica general continúe desacelerando, no se descarta que el crecimiento del PIB del tercer trimestre se ubique por debajo de 6%, situación que mantendrá debilitada la demanda de metales industriales. (Cochilco.com)
Hoy:Las reservas de divisas de China, las mayores del mundo cayeron más de lo esperado en septiembre 14.8000 millones de dólares en septiembre, a 3,092 billones de dólares, a pesar de que el yuan repuntó de su desplome de agosto, su mayor caída mensual en 25 años, ante un enfriamiento de su economía interna y del aumento de las tensiones comerciales con Estados Unidos. Según datos del regulador de divisas del país divulgados el domingo.
La caída en septiembre se debió a las fluctuaciones en las tasas de cambio y en el precio de los activos, dijo el regulador en un comunicado después de la publicación de los datos.
En tanto, el valor de las reservas de oro de China se redujo a 93.045 millones de dólares a fines de septiembre desde 95.45 millones de dólares a fines de agosto. (Reuters)
EEUU: El Instituto de Gerencia y Abastecimiento (ISM por sus siglas en inglés) informó que el índice de actividad del sector manufacturero de septiembre desaceleró a un mínimo de 10 años, ubicándose en 47,8 puntos. Las condiciones de las empresas continúan deteriorándose, en parte, debido a las tensiones comerciales con China. En el ámbito laboral, el informe nacional de empleo mostró que, en septiembre, la creación de puestos de trabajo en el sector privado fue menor de lo esperado. Ambos indicadores comienzan a dar sustento a las expectativas pesimistas de los inversores sobre el debilitamiento del crecimiento para el periodo 2020-2021. (Cochilco.com)
ALEMANIA: Los datos sobre los pedidos industriales alemanes aumentaran la preocupación a una recesión inminente en el país.
BREXIT: Reino Unido está abierto a cierta flexibilidad con el mecanismo que permitiría a los legisladores de Irlanda del Norte decidir si se mantuvieran alineados con las regulaciones de la Unión Europea, tal y como se establece en las últimas propuestas del Brexit de Londres, dijo el domingo el ministro del Brexit, Stephen Barclay.
El primer ministro británico, Boris Johnson, el miércoles pasado presentó lo que él consideró una oferta final a la Unión Europea, que se centra en sustituir la salvaguarda por una zona regulada en toda la isla que cubra todos los bienes.
La propuesta también dice que la Asamblea de Irlanda del Norte -que está suspendida desde 2017- tendría derecho a decidir cada cuatro años si quiere seguir cumpliendo las normas de la UE sobre comercio de bienes. (Reuters)
VISION GENERAL DE LAS BOLSAS INTERNACIONALES:
Wall Street: Los mercados bursátiles de Estados Unidos marcados por las negociaciones entre EEUU y China y los malos datos económicos de la semana que dejamos.
Los futuros del Dow -0,30% a las 13:05 horas (CET), y los futuros del S&P500 cotizan en un -0,25%, mientras que los futuros del Nasdaq 100 cotizan en -0,31%.
Rentabilidad del Bono a 10 años de EEUU: +1,539 +0,025 (+1,66%) Hora 13:58 (CET)
Rentabilidad del Bono a 2 años de EEUU: +1,416 +0,018 (+1,25%). Hora 13:58 (CET)
Europa: Las bolsas europeas abren a la baja, con los inversores con dudas a la espera de que del acuerdo que puedan alcanzar EEUU y China en próxima reunión. ¿Podrán suscribir un acuerdo fructífero?
A las 12:45 horas las bolsas europeas cotizan mixtas: El IBEX: +0,37%; el CAC 40: +0,29%; DAX: +0,42%; FTSE100: +0,30%; FTSEMIB: +0,46%. El STOXX 600: +0,44%.
Rentabilidad del bono alemán a 10 años: -0,593 -0,007 (-1,02%) Hora: 13:06 (CET)
Región Sudeste Asiático, Asia-Pacífico:
"Los países asiáticos representan dos tercios de la población mundial, dos tercios del comercio mundial y dos tercios del PIB mundial".
Bolsas de valores del Sudeste Asiático:
Las principales bolsas del Sudeste Asiático tuvieron unos resultados desiguales este lunes, jornada en la que las bolsas de China cerraron por festivo.
Los mercados de valores de Singapur, Kuala Lumpur y Bangkok acabaron la jornada con beneficios, mientras que los parqués de Yakarta, Manila y Ciudad Ho Chi Minh (en Vietnam) lo hicieron con pérdidas.
En Singapur, la Bolsa de Valores de la ciudad-Estado terminó +0,69%. En Indonesia, la Bolsa de Yakarta perdió -1,00%. En Malasia, la Bolsa de Kuala Lumpur cerró en +0,09%. Filipinas, la Bolsa de Valores de Manila cerró en -0,28%. En Vietnam, el índice VN de la bolsa de Ciudad Ho Chi Minh (antigua Saigón) bajó -0,46%. En Tailandia, la Bolsa de Valores de Bangkok ganó +0,48%. La Bolsa de Taiwán terminó en +0,37%.
China, Corea del Sur, Japón e India, las cuatro economías constituyen un mercado que representa el 20% del PBI mundial, lo cual es un porcentaje altísimo.
Bolsa de Hong cerrado por festividad local. El Hang Seng, perdió un -0,00%, mientras que el Han Seng China Enterprises, que aglutina a los valores chinos de la parte continental, bajó un -0,00%. En el terreno tecnológico, Tencent, el principal valor por peso del Hang Seng, perdió un -0,00%. En el sector financiero, el ICBC -el banco más grande de China y del mundo por capitalización de mercado- cerró en -0,00%.
Bolsa de Seúl terminó la jornada con leve suba. El indicador Kospi, principal selectivo del mercado surcoreano, subió un +0,051%, mientras que el índice Kosdaq Composite, de valores tecnológicos ganó un +0,86%. La principal figura del parqué de Seúl y valor de referencia: Samsung Electronics cotizó al cierre -0,52%. El segundo valor con mayor capitalización en Seúl, el fabricante de chips SK Hynix, cerró sin cambios 0,00%.
La Bolsa de Japón: cerró este lunes con un ligero descenso debido a la fortaleza de la divisa nacional, el yen, frente al dólar, tendencia que perjudica a los grandes exportadores nipones. El Nikkei, el índice promedio que incluye a los 225 títulos más representativos del mercado perdió un -0,16%. Por su parte, el segundo indicador más amplio: Topix, que agrupa a los dos millares de firmas con la mayor capitalización, bajó un -0,01%.
Bolsa de China cierra toda la semana por su aniversario. Bolsa de Shanghái, el principal mercado de valores de la parte continental de China, el Shanghai Composite cerró en baja de -0,92%. El otro parqué de la parte continental de China, SZSE Component terminó con un -1,08%. El índice China A50 -1,03%. El Shenzhen índice Shanghai Shenzhen CSI 300 perdió -0,99%.
La Bolsa de Valores de la India cerró en signo negativo en sus índices. Al cierre del NSE, el Nifty50 perdió un -0,43%, mientras el BSE Sensex30 (Bombay Stock Exchange Sensitive Index) bajó un -0,38%, este índice está compuesto por las 30 compañías de mayor capitalización y más activamente comercializadas.
Bolsas del Pacífico Sur:
La Bolsa de Australia recupera pérdidas de ayer. Al cierre de Sídney, el S&P/ASX 200 compuesto por 200 acciones más grandes elegibles, subió un +0,71% mientras que el índice All Ordinaries que representa a las 500 compañías más grandes del mercado de renta variable australiano subió +0,75%. El AUD/USD en cotiza -0,44%, para situarse en 0,6740, mientras esto estaba siendo escrito.
Bolsa de Nueva Zelanda: su índice NZX50, fina
AMERICA LATINA:
BRASIL: Los reguladores antimonopolio de la UE abrieron este viernes una investigación a gran escala de la oferta de Boeing para comprar una participación de control de la unidad de aviones comerciales de la brasileña Embraer, argumentando que el negocio puede reducir la competencia y aumentar los precios.
La Comisión Europea dijo que el acuerdo eliminaría a la tercera empresa del sector, Embraer, de la industria de aviones comerciales, y los posibles rivales de China, Japón y Rusia podrían no llenar el vacío en la próxima década debido a las altas barreras de entrada. El responsable de la competencia de la UE dijo que las compañías compiten directamente en todo el mundo y en Europa. El acuerdo también sacaría a Embraer del mercado general de aviones de un pasillo. La Comisión fijó el 20 de febrero para su decisión. Reuters fue el primero en informar de una inminente investigación de la UE, la que posteriormente fue confirmada por Embraer.
COMMODITIES:
Petróleo: Los futuros del petróleo del West Texas para entrega en noviembre suben un +0,59% hasta 53,12 dólares a las 12:45 horas (CET). Mientras, los futuros del petróleo Brent, el crudo del mar del Norte, de referencia en Europa, con entrega en diciembre en el mercado de futuros de Londres, se sitúan en 58,63 dólares por barril y +0,45% a las 12:50 horas. Al momento de este informe.
*Factores que lastran los precios del petróleo: a.-) Las previsiones de demanda revisadas a la baja. b.-) Tensiones geopolíticas en el Golfo Pérsico. c.-) Sobreproducción de Rusia e Irak. d.-) Producción de petróleo y gasolina de EE.UU. que revelaba un aumento de 3,1 millones de barriles de las reservas registrado la semana pasada.
Oro: En la división Comex de la New York Mercantile Exchange, Los futuros de oro para entrega en diciembre cotizaban a 1.506,85 dólares estadounidenses la onza troy a las 12:37 horas (CET). Al momento de escribir este informe están cotizando: +0,40%. El oro al contado, que refleja el comercio de los lingotes -0,24% y cotiza en 1.501,17USD a las 12:42 horas (CET). Al momento de este informe.
*En un contexto geopolítico y macroeconómico que cada vez se está enredando más, con las tensiones comerciales entre Estados Unidos y China, y recientemente extendiéndose a Europa, y un frenazo en el crecimiento económico global que amenaza con desembocar en una recesión, si los bancos centrales no son capaces de aplazarla con sus medidas de estímulo, muchos inversores han acudido al oro para proteger su cartera durante los últimos meses.
Cobre: El cobre en el Comex, para entrega en diciembre, cotiza -0,21% para cotizar a 2,557 dólares la libra. Al momento de este informe.
Dólar: El índice dólar, que sigue la evolución de esta moneda con respecto a una cesta de otras seis divisas principales, cotiza un -0,03% para cotizar a 98,583 dólares. Al momento de este inform46
USD/ARS - Dólar estadounidense Peso argentino: +57,6750 +0,1370 (+0,24%) hora:00,00
Plata: La plata para entrega en diciembre cotiza -0,71% para cotizar a 17,500 la onza troy. Al momento de este informe.
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lunes, 7 de octubre de 2019
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