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Wall Street, en alerta: si se ratifica el fallo de Griesa temen un default
POR ANA BARÓN
El lunes Argentina apelará. Pero crece el temor por el impacto sobre procesos de reestructuración en el mundo.
WASHINGTON. CORRESP. - 23/11/12
El
fallo del Juez Thomas Griesa le estropeó el tradicional fin de semana
largo del Dia Acción de Gracias a muchos operadores y analistas de Wall
Street, que tuvieron que regresar ayer a sus oficinas para evaluar el
impacto que puede llegar a tener sobre sus operaciones.
De
hecho, al alinearse con los reclamos de los fondos buitre, Griesa
provocó gran preocupación no sólo entre los tenedores de bonos argentino
que participaron en los canjes sino que esa inquietud también se
instaló entre los analistas que consideran que sienta un mal precedente para futuras reestructuraciones de deuda en default .
La
gran mayoría piensa que si la Corte de Apelaciones no revierte el fallo
de Griesa, lo más probable es que el 15 de diciembre Argentina no le
pagará a los fondos buitres y por lo tanto caerá en default técnico con
respecto a los tenedores de bonos reestructurados. Así, después de 11
años de anunciado el default, y a siete de haber reestructurado parte de
la deuda, volvió el fantasma de la cesación de pagos.
“El
fallo de Griesa es un exabrupto legal, pone en riesgo todo la
reestructuración de deuda en Argentina y también en un futuro otras
reestructuraciones” dijo a Clarín Alberto Bernal de Bulltick Capital Markets.
“No
se entiende cómo el Juez Griesa, que endosó ambos canjes, tanto el del
2005 como el del 2010, ahora los pone en peligro. Ambos canjes fueron
respaldados por la ley de Nueva York. Hay una inconsistencia entre lo
que hizo antes y lo que está haciendo ahora.” Bernal señala además que
el fallo no dice qué va a pasar con los agentes de pago como el Bank Of
New York, el agente de pago que se encarga de distribuir el dinero entre
los bonistas con cuentas en el extranjero. “Si Argentina no les paga a
los fondos buitre e intenta pagarles a tenedores de bonos
reestructurados, los fondos buitre pueden presentar demandas contra el
Bank of New York. Pero si el BONY no les paga a los tenedores de bonos
reestructurados, estos también podrán presentar demandas en contra de
este banco.” “El juez Griesa se ha excedido. No se puede pagar a los
bonistas que no ingresaron en los canjes el 100% del valor de los bonos
en default que tienen y decir que eso es tratarlos de forma igualitaria a
los tenedores que ingresaron en el canje y aceptaron una quita de más
del 70%” dijo por su parte a Clarín Shahida Shariar, de Constellation
Capital, un fondo de inversión que tiene mucha exposición en Argentina.
“No es razonable. Si un 92% acepto semejante quita, no es posible que el
8% salga ganando” Rob Drijkoningen, de ING Investment puso en el acento
en la falta de reconocimiento del juez con respecto a cómo los canjes
permitieron a la Argentina resolver el problema de su deuda.
“El
juez parece olvidarse que sin los tenedores de bonos reestructurados
como nosotros la deuda de Argentina no hubiese sido sostenible” dijo. Y
agrego que “los tenedores de bonos reestructurados se quedaron con el
67% de la deuda original y mejoraron el perfil de la deuda¨. Sam
Finkelstein, de Goldman Sachs Asset Management, dijo por su parte que
“Hay mucho riesgo legal y una probabilidad no trivial de que Argentina prefiera caer en default técnico antes
de tener que lidiar con los holdouts. Ellos tienen el dinero para
pagarle a todos los acreedores, pero esa es una decisión política” dijo.
Por
su parte, Sean O Shea, el abogado de Gramercy un fondo que tiene 1.000
millones en bonos argentinos reestructurados dijo por su parte que “dada
la obvia frustración del Juez Griesa con la República Argentina
esperábamos este fallo. Pero lo que no esperábamos es que ignorara el
derecho que tienen los tenedores de bonos reestructurados inocentes al
debido proces
