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MUNDO BURSATIL
08.10.2018
Por Raphael
Rodríguez
Entre
el riesgo del proteccionismo, las tensiones comerciales entre la
administración Trump y el gigante asiático y la Fed.
Datos
macroeconómicos:
*Los
mercados centrarán su atención en los efectos del aumento del
rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense en los mercados,
cuando los mercados de bonos de la nación reanuden la actividad el
martes tras el festivo del Día
de la Diversidad Cultural que
se celebra el lunes.
*Preocupaciones
en torno al aumento de la deuda de Italia.
*EEUU:
Según el Departamento de
Trabajo, la tasa de creación de empleo se ha ralentizado bruscamente
en setiembre, probablemente a causa de los estragos del Huracán
Florence, mientras que el crecimiento del empleo ha descendido
también.
La
economía estadounidense creó 134.000 empleos el mes pasado, su cota
más baja del último año, aunque la cifra de agosto se revisó al
alza hasta un total de 270.000 frente al 201.000 anunciado
anteriormente.
El
crecimiento de beneficios anual ha ascendido a un 2,8%, por debajo
del 2,9% de agosto.
Aunque
el crecimiento del empleo se ha ralentizado, la tasa de desempleo ha
registrado mínimos de casi 49 años en el 3,7%, por debajo del 3,9%
de agosto.
El
informe ha contribuido poco a modificar las expectativas acerca de
que la Reserva Federal presionará para seguir con su plan de subir
los tipos de nuevo en diciembre y más adelante.
*Esta
semana en la que entramos se publica el dato de la inflación en
Estados Unidos, que se espera retroceda ligeramente respecto al del
mes anterior desde el 2,8% hasta el 2,40%. Si esto es así, relajaría
la tensión sobre los bonos y sería favorable para las bolsas.
*Analistas
de mercados financieros apuestan por una estabilidad de los tipos
largos USA entre el 2,5% y el 3%. Esto Mejorarían las expectativas
de las Bolsas" hacia el final del último trimestre de 2018. Se
apoyan en un posible escenario que prevén que se llegará si se
concreta un acuerdo comercial y así se evitarán las tensiones
comerciales y la guerra comercial. Pero probablemente habría que
esperar a después de las elecciones de mitad de mandato en Estados
Unidos, que se celebrarán el próximo 16 de noviembre, para ver una
resolución de este conflicto. Quizás la Fed también cuenta con
ello y por eso transmite tanta vehemencia cuando hace declaraciones
sobre su plan de subida de tipos. Esperan
una resolución favorable de la principal incertidumbre de este año
que supondría un cierre del año favorable para mercados.
*RUSIA
vs. EEUU: Rusia otea en
el horizonte la certeza de que Estados Unidos prepara nuevas
sanciones contra este país, y en un intento de minimizar los daños,
el Kremlin ha puesto sobre la mesa un dudoso plan para reducir la
dependencia de su economía del dólar estadounidense. El Ministerio
de Finanzas de Rusia ha remitido al Gobierno un plan para "des
dolarizar" en parte la economía, centrado principalmente en
reducir el empleo de la divisa estadounidense en las transacciones
comerciales de Rusia con otros países. El objetivo es suavizar la
caída si EE.UU. decide desconectar a Rusia y a sus bancos de las
transacciones en dólares, que pasan necesariamente a través de
bancos estadounidenses. La idea es apostar por otras divisas, pero lo
cierto es que el dólar ejerce un dominio casi absoluto en el
comercio internacional, incluso en los negocios entre Rusia y China,
que llevan años hablando de comerciar en rublos y yuanes. La mayoría
de los expertos coinciden en que la "desdolarización" de
la economía es hoy una quimera. La propia China no sólo emite su
deuda en bonos nominados en dólares, sino que es además el mayor
poseedor extranjero de la deuda pública.
BANCOS
CENTRALES: Las
políticas monetarias de los grandes bancos centrales vuelven a tomar
protagonismo en el último trimestre del año, como lo hicieron en el
primero. En el caso de la reserva federal porque se aprecia un riesgo
de que suba demasiado rápido los tipos y que se equivoque quebrando
el ciclo expansivo de la economía estadounidense, y por contagio la
mundial. Y en el caso del BCE, todo parece indicar que va a tener
dificultades de implantar la normalización monetaria a tiempo. El
programa de normalización y subidas de tipos que ha anunciado y que
insiste en respetar corre el riesgo de que no se pueda aplicar porque
los crecimientos sean para entonces todavía muy débiles en la
Eurozona.
BOLSAS:
Wall
Street:
*En
Estados Unidos, el mercado de valores estará abierto, pero el
mercado de bonos permanecerá cerrado este lunes con motivo de la
festividad del Día de la Raza.
Los futuros de las acciones de Estados Unidos apuntan a
una apertura a la baja, ante las continuas preocupaciones en torno a
que el aumento del rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense
está restando cada vez más atractivo a las acciones a ojos de los
inversores.
A las 11:45 horas (CET), los futuros
del Dow descendieron un -0,3%, mientras que
los del S&P500 se
dejaron un -0,2% y los del Nasdaq100
de tecnológicas bajaron apenas un 0,32%.
Europa:
Las bolsas europeas comenzaron a
cotizar en territorio negativo el lunes ante el temor de que la
guerra comercial podría tener un impacto mayor del esperado en
China, además de la inquietud por que el aumento de los tipos de
interés en EE.UU. haga menos atractiva la renta variable. La
política de Italia sigue siendo otro lastre pues la Comisión
Europea ha advertido de que el déficit presupuestario de la nación
ha quebrantado su compromiso, lo que ha llevado a Roma a insistir en
que no se retractará de sus planes de gasto.
El índice de grandes valores europeos STOXX600
caía un 0,4 por ciento a las 0720 GMT. El alemán DAX
también cedía un 0,6 por ciento y el británico FTSE
se dejaba un 0,3 por ciento.
En Italia, el FTSE MIB
bajaba un 1,4 por ciento a su nivel más bajo desde el 21 de abril de
2017, lastrado por la disputa presupuestaria entre el Gobierno
populista del país y la Comisión Europea.
A media jornada las bolsas europeas se mueven a
la baja, especialmente Milán, que cede un 2,30 % y sufre las
tensiones con la UE. París y Fráncfort bajaban en torno al 0,80 % y
Londres y Madrid, un 0,50 %.
Región Sudeste
Asiático, Asia-Pacífico:
Los mercados de valores del Sudeste Asiático comenzaron
hoy la jornada bursátil con reparto de ganancias y pérdidas en los
principales parqués de la región.
En Singapur,
la Bolsa de Valores de la ciudad-Estado perdió el 0,62% por ciento.
En Malasia, el parqué
bursátil de Kuala Lumpur bajó el 0,33 por ciento. En Filipinas,
la Bolsa de Valores de Manila ganó el 0,10 por ciento. En Indonesia,
la Bolsa de Valores de Yakarta sumó el 0,51 por ciento. En Vietnam,
el índice VN de la bolsa de Ciudad Ho Chi Minh (antigua Saigón)
abrió con 1.000,98 puntos tras ceder un 0,73 por ciento. En
Tailandia, la Bolsa de
Valores de Bangkok avanzó un 0,198 por ciento.
*Los mercados financieros de Japón
permanecerán cerrados con motivo de una festividad nacional.
La Bolsa de China
cerró con descensos este lunes. Al cierre de Shanghái, el
Shanghai Composite
retrocedió un 3,72%, mientras que el SZSE
Component descendía un 4,05%. Marcadas
por la decisión de política monetaria de su banco central. El
Movimiento "dovish" (a largo) del Banco Popular de
China que ha recortado por cuarta vez este año la tasa de facilidad
de depósito para tratar de proteger el crecimiento ante la escalada
de las disputas comerciales con EE.UU.
Bolsa de Hong Kong:
El mercado bursátil de Hong Kong cerró hoy con pérdidas del 1,39 %
en su índice referencial Hang Seng.
En Japón, el Topix ha cerrado
con un retroceso del 0,09% y el Nikkei225 se ha dejado un
0,61%.
La Bolsa
de Shanghái cerró hoy con pérdidas del
3,72 %. El otro mercado de valores de la parte continental de China,
la Bolsa de Shenzhen,
terminó la jornada con pérdidas del 4,05 %.
La Bolsa
de Seúl
cayó hoy por sexta sesión consecutiva
nuevamente lastrada por las ventas de los inversores foráneos, cuyos
ánimos siguen marcados por la posibilidad de nuevas subidas de tipos
en EE.UU., según analistas locales. El indicador Kospi
del mercado surcoreano cerró hoy con un descenso de un 0,6 %. El
índice de valores tecnológicos Kosdaq
perdió un 0,85 %.
La Bolsa de Australia
cerró con descensos este lunes; Al cierre de Sídney, el S&P/ASX200
perdió un 1,38%, para alcanzar un nuevo mínimo de 3 meses.
El AUD/USD subió un 0,10%, para situarse en 0,7060.
COMMODITIES:
Petróleo:
El oro negro cede terreno ante la
posibilidad de que Estados Unidos exima de sus sanciones a algunos
países que sigan exportando petróleo iraní tras la entrada en
vigor de las sanciones a los de Oriente Medio el próximo 4 de
noviembre.
El petróleo
de E.EUU. ha bajado un 1% hasta 73,56 dólares
por barril.
Londres:
El barril de crudo Brent
para entrega en diciembre abrió hoy a la baja en el mercado de
futuros de Londres y cotizaba a 82,86 dólares, un -1,57 % menos que
al cierre de la jornada anterior. Al momento de este informe.
Oro: La
onza de oro al contado cerró hoy en el mercado de Londres en
1.190,05 dólares, un -1,11 % menos que al cierre de la última
sesión.
Cobre:
Los futuros del cobre son uno de los contratos más negociados en el
mundo. Esta materia prima ha sido utilizada como moneda, pero
actualmente su uso se refiere más a aplicaciones comerciales siendo
uno de los mejores conductores de electricidad. Multitud de analistas
han apodado el cobre como “el metal con un doctorado en economía”
ya que ha sabido ser un barómetro fiable de la economía. Esto se
debe a que en el momento en el que la construcción y el sector
industrial crece, también lo hacen las ventas de cables y tuberías.
Los futuros del cobre para
entrega en diciembre cayeron un -0,22% para cotizar a 2,75 dólares
la libra.
Dólar:
El dólar ha perdido posiciones tras el
informe del Departamento de Trabajo de EEUU, dejándose el índice
dólar, que sigue la evolución
de esta moneda con respecto a una cesta de otras seis divisas
principales, un 0,13% hasta 95,31 el viernes. El índice cerró la
semana con un alza del 0,6%, su segunda subida semanal consecutiva.
Hoy cotiza a 95,64 USD y suma un +0,35%.
Las agresivas declaraciones de la Fed y los robustos
informes económicos de Estados Unidos han respaldado el billete
verde estas últimas semanas.
*La finalidad de este
artículo es informativa y no debería ser considerado como un
consejo de inversión.
