PETROBRAS Ganó en 6 meses R$22.897 Millones,ganaba en su 1°trimestre R$4.031 Mill
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Piataforma P-75 en la Cuenca de Buzios
lcroleo noviembre del 2018
'Jig PETROBRAS
B3: PETR3 (ON) I PETR4 (PN) NYSE: PBR (ON) I PBRA (PN)
www.petrobras.com.br/ri petroinvest@petrobras.com.br + 55 21 3224-1510
Teleconferencia y Webcast de Resultados - 2 de agosto del 2019
Portugues: 10:00 hs en Rio de Janeiro / 9:00 hs en Nueva lorque / 14:00 hs en Londres
Brasil: +55 11 3181 -8565 ou +55 11 4210-1803 EE.UU.: +1 412 717-9627 Inglaterra: +44 20 3795-9972
Ingles: 11:30 en Rio de Janeiro / 10:30 hs en Nueva lorque / 15:30 hs en Londres
Brasil: +55 11 3181 -8565 ou +55 11 4210-1803 EE.UU.: +1 412 717-9627 Inglaterra: +44 20 3795-9972
Disclaimer
Estas presentaciones pueden contener predicciones acerca de eventos futuros. Tales previsiones reflejan solo expectativas de los administradores de la CompanTa sobre condiciones futuras de la economTa, ademas del sector de actuacion, del desempeno y de los resultados financieros de la CompanTa, entre otros. Los terminos "anticipa", "cree", "espera", "preve", "pretende", "planea", "proyecta", "objetiva", "debera", asT como otros terminos similares, apunan a identificar tales previsiones, que, evidentemente, involucra riesgos e incertidumbres previstos o no por la CompanTa y, por consiguiente, no son garantTas de resultados futuros de la CompanTa. Por lo tanto, los resultados futuros de las operaciones de la CompanTa pueden diferir de las expectativas actuales, y el lector no debe basarse exclusivamente en la informacion aquT contenida. La CompanTa no se obliga a actualizar las presentaciones y previsiones a la luz de nuevas informaciones o de sus desdoblamientos futuros. Los valores informados para 2019 en adelante son estimaciones o metas. Adicionalmente, esta presentacion contiene algunos indicadores financieros que no son reconocidos por el BR GAAP o IFRS. Estos indicadores no tienen significados estandarizados y pueden no ser comparables a indicadores con descripcion similar utilizados por otras companTas. Proporcionamos estos indicadores porque los utilizamos como medidas de desempeno de la companTa; no deben ser considerados de forma aislada o como sustituto para otras metricas financieras que se hayan divulgado de acuerdo con el BR GAAP o IFRS. Veaase las definiciones de flujo de caja libre, EBITDA ajustado y endeudamiento neto en el Glosario y sus conciliaciones en las secciones de liquidez y recursos de capital, reconciliacion del EBITDA ajustado y endeudamiento neto. Informacion contable consolidada auditada por los auditores independientes de acuerdo con los estandares internacionales de contabilidad (IFRS).
INDEX
Mensaje del Presidente .....................
Destaques del Resultado ..................
Resultado Consolidado ......................
Ingresos ..............................
Costos de los Productos
Gastos Operativos ...............
EBITDA ..............................
Resultado Financiero ..............................
Ganancia Neta..........................
Items no recurrentes ..............................
Adopcion del IFRS 16............................
Inversiones ..............................
Gestion del Portfolio ..............................
Liquidez y Recursos de Capital.......................
Endeudamiento ..............................
Resultado por Segmento ..............................
Exploracion y Produccion ..............................
Refino ..............................
Gas y Energia ..............................
Anexo I: Reconciliacion del EBITDA Ajustado......................
Anexo V: Demostracion de Resultado en el extranjero....................
Anexo III: Estados del Resultado \ Balance General \ Flujo de Caja ..............................
Anexo IV: Demostraciones contables por area de negocio ..............................
Anexo V: Glosario ..............................
Petrobras tuvo un buen desempeno financiero en el 2T19, aunque nos beneficiamos de factores externos mas alla de nuestro control, como los precios del petroleo, la tasa de cambio BRL/USD y los "crack spreads", y por eventos no recurrentes, como la desinversion de activos.
La ganancia neta contable excluyendo los factores no recurrentes fue de R$ 5,2 mil millones y el flujo de caja operativo alcanzo R$ 20,5 mil millones. Los avances en la exploration del pre-sal, con menores costos de extraction (US$6 por barril) y petroleo de mejor calidad, permitieron al EBITDA ajustado en el negocio de exploracion y production (E&P) por barril de petroleo equivalente (boe) alcanzar US$ 33,50 en el 2T19 contra US$ 29,50 en el ano pasado, a pesar de la caTda en el precio promedio del petroleo Brent de US$ 71,0 para US$ 68,8.
Nuestra deuda bruta (incluidos los efectos del IFRS 16) sigue siendo alta en US$ 101,0 mil millones, con Tndices de apalancamiento que van desde 2.5x hasta 3.0x, dependiendo de las metricas utilizadas. Petrobras aun enfrenta un apalancamiento financiero excesivo para un productor de commodities y, por lo tanto, esta expuesto a la volatilidad de los precios y, en consecuencia del flujo de caja. Los cargos financieros aun consumen alrededor del 40% del efectivo operativo, lo que destaca la necesidad de desinversiones para reducir la deuda.
Por otro lado, terminamos el trimestre con una deuda neta de US$ 83,7 mil millones, que muestra un volumen de efectivo excesivo de US$ 17,4 mil millones al 30 de junio 2019. Esto se debio al hecho de que los ingresos de la venta de TAG se recibieron en los ultimos dTas de junio. En efecto, es solo una fotografTa en un dTa determinado y se esta utilizando el exceso de efectivo, y nuestro objetivo es mantener un efectivo de US$ 6,0 mil millones dada la disponibilidad de lTneas de revolving credit facilities. Por lo tanto, se espera que la deuda bruta disminuya en el 3T19.
En aras de la transparencia y la eficiencia en la asignacion de capital, revisamos el presupuesto de gasto de capital para 2019 de US$ 16 mil millones a un rango de US$ 11 a US$ 12 mil millones. Es de destacar que estas cifras no contienen estimaciones de los montos que se invertiran en las subastas de bloques petroleros este semestre, incluido el relacionado con los excedentes de la cesion onerosa, que despues de varios anos de negociaciones, llegamos rapidamente a un acuerdo con el gobierno federal.
El retorno sobre el capital empleado hasta el momento es de alrededor del 8%, lo que destaca la necesidad imperiosa de iniciativas para mejorar la asignacion de capital.
El ano ha sido muy intenso en la implementacion de nuestra agenda de transformacion impulsada por nuestros cinco pilares estrategicos.
Las desinversiones totalizaron US$ 15 mil millones a fines de julio, en particular las transacciones de TAG, BR Distribuidora - la primera privatization del mercado de capitales en la historia de Brasil, y los campos petroleros maduros. TodavTa tenemos el 37,5% del capital de BR, que en el futuro tenemos la intention de vender parcial o totalmente. Mientras tanto, vale la pena beneficiarnos como accionistas del enorme potencial de creacion de valor de BR con la flexibilidad que posee una empresa privada.
La desinversion de campos maduros, con baja productividad y altos costos de extraccion y donde no somos propietarios naturales, ofrece excelentes oportunidades de altos retornos para Petrobras. Al mismo tiempo, su revitalizacion por parte de los nuevos propietarios implica inversiones y creation de empleo, con un impacto positivo en la actividad economica.
En 27 dTas, entre junio y julio, a nuestra iniciativa, firmamos dos acuerdos con CADE que permiten la apertura de dos mercados principales, refinacion y gas natural.
Petrobras se ha comprometido a vender 8 refinerTas, la mitad de su capacidad de refinacion. El primer paquete de 4 refinerTas (RNEST, RLAM, REPAR y REFAP) ya ha avanzado a la fase de reception de propuestas no vinculantes y los Teasers para el segundo paquete (REMAN, LUBNOR, REGAP y SIX) se lanzaran el proximo mes.
Estamos firmemente comprometidos a desconectarnos por completo del negocio de transporte y distribution de gas natural y reducir nuestra participation de compra a menos del 50%, centrandonos asT en la exploracion y la produccion.
maximizando el rendimiento de cada dolar invertido.
Estamos logrando gradualmente eliminar nuestra participacion en negocios que desangraran el efectivo de Petrobras durante varios anos. Hemos celebrado un acuerdo con el Gobierno Uruguayo para la devolution de las concesiones de distribution de gas, Montevideo Gas y Conecta, que requirio quince aportes de capital en quince anos, con un consumo de US$ 200 millones. Tambien celebramos un acuerdo con GALP para la venta de nuestra participation en Brasil Belem Energia (BBB), un proyecto de produccion de oleo de palma, cuyas perdidas operativas acumuladas alcanzaron R$ 885 millones.
Con un programa de desinversion disenado, la prioridad de aquT en adelante sera la estructuracion y ejecucion de transacciones.
El programa PIDV se centro en los jubilados y jubilables ya contaba con 1.560 adhesiones para fines de julio, y varios empleados ya habTan se desligado de la empresa.
La busqueda de costos mas bajos continuo con la racionalizacion del uso del espacio de oficinas, lo que implica la liberacion de edificios alquilados, el cierre de oficinas fuera de Brasil (Nueva York, Ciudad de Mexico, Libia, Angola, Nigeria, Tanzania, Nigeria, TurquTa, Tokio) y una fuerte reduction en la oficina de Houston. Al mismo tiempo, estamos disminuyendo el numero de expatriados, cuyo costo es relativamente alto. Hay varias otras iniciativas en marcha, que juntas daran lugar a importantes cortes de costos con el tiempo.
Estamos creando una division de Transformacion Digital, que es fundamental para centrar los esfuerzos en modernizar la infraestructura de tecnologTa de la informacion, coordinar y profundizar las iniciativas de coordinacion para el uso intensivo de la inteligencia artificial. La transformacion digital sera una palanca poderosa para aumentar la productividad y ahorrar costos.
La Universidad de Petrobras esta experimentando un reposicionamiento estrategico para convertirse en una universidad corporativa efectiva con actividades estrechamente alineadas con nuestra agenda de transformacion. Estamos en el proceso de firmar acuerdos con la University of Chicago Booth School of Business y el Departamento de Ciencias de la Computation de la UFMG para capacitacion en liderazgo, innovacion, finanzas e inteligencia artificial.
El enfoque en la salud y la seguridad esta produciendo buenos resultados. TAR (tasa de accidentes registrables) ha caTdo a 0,88, por debajo del promedio de la industria de petroleo y gas y de nuestro propio lTmite de alerta) al mismo tiempo que estamos logrando revertir la tendencia al alza en el robo de combustible, el llamado derivacion clandestina. Despues del pico de 261 robos en 2018, en los primeros siete meses de este ano tenemos una frecuencia de 174 en terminos anualizados, incluso sin la implementacion del programa Prd-Dutos.
Estamos muy seguros de que la implementation juiciosa de nuestra agenda de transformation podra cerrar la brecha de rendimiento que nos separa de las mejores companTas petroleras mundiales en el futuro y crear una base sustancial para nuestros accionistas.
Destaques del resultado del 2T19:
■ EBITDA ajustado de R$ 32,7 mil millones, el 19% mas que en el 1T19, lo que refleja el aumento de Brent y diferencias de conversion, lo que resulto en precios del petroleo mas altos.
■ La CompanTa registro ganancia neta de R$ 18,9 mil millones, 4,6 veces la ganancia neta del trimestre anterior, principalmente debido a la conclusion de la venta de TAG.
■ Excluyendo los efectos de Ttems no recurrentes y el IFRS 16, la ganancia neta de la CompanTa fue de R$ 5,2 mil millones y el EBITDA ajustado de R$ 33,4 mil millones.
■ Con la expectativa de una mejora en la ganancia neta para el ano 2019, el Consejo de Administracion aprobo la distribucion anticipada de la distribution de remuneration de los accionistas en forma de intereses sobre el patrimonio (JCP) por un monto de R$ 2,6 mil millones, equivalente a R$ 0,20 por accion ordinaria y preferente por circulacion, superando los R$ 0,10 por accion del trimestre anterior.
■ El flujo de caja libre fue positivo por decimoseptimo trimestre consecutivo, totalizando R$ 11,3 mil millones. Este resultado se obtuvo al mejorar la generation operativa, por las mismas razones que impactaron positivamente el EBITDA, y la reduction de las inversiones en comparacion con el 1T19.
En el 2T19, la deuda neta continuo su tendencia a la baja, cerrando en US$ 83,7 mil millones, bajando en US$ 11,9 mil millones desde el 1T19. En el trimestre, hubo una amortizacion de US$ 2,2 mil millones, con nuevos fondos de apenas US$ 488 millones. En el 2T19, la relation deuda neta ajustada/LTM EBITDA ajustado[1] cayo a 2,52x desde 2,89x en el 1T19, aplicando los efectos del IFRS 16 a lo largo del penodo del LTM EBITDA ajustado de 2018. Una vez que se eliminaron estos efectos, la relacion habna sido 2,02x en el 2T19.
Para mitigar los riesgos de contingencias legales, reconocimos gastos de R$ 1,2 mil millones para cerrar disputas fiscales y ambientales que totalizaron una exposition potencial de R$ 6,4 mil millones. Los gastos con demandas fiscales estan relacionados con la adhesion al programa de amnistfa ICMS en las provincias de Bahfa y Ceara (gasto de R $ 367 millones por una exposicion de R$ 1,8 mil millones) y los gastos ambientales se refieren al cumplimiento de las condiciones para Licencia ambiental de Comperj (gasto de R$ 814 millones por una exposicion de R$ 4,6 mil millones).
En vista de la oferta de acciones de BR Distribuidora, presentamos en este informe las operaciones de BR Distribuidora como operaciones discontinuadas. Para el 3T19, estimamos una ganancia de capital antes de impuestos de R$ 14,2 mil millones (incluida la ganancia en remensacion de R$ 7,4 mil millones).
Tabla 01: Principales indicadores
Variation (%)
R$ millones
|
2T19
|
1T19
|
2T18
|
1S19
|
1S18
|
2T19 X 1T19
|
2T19 X 2T18
|
1S19 x 1S18
|
Ingresos de ventas
|
72.567
|
70.856
|
74.828
|
143.423
|
138.402
|
2,4
|
(3,0)
|
3,6
|
Ganancia bruta
|
30.210
|
24.833
|
30.308
|
55.043
|
55.564
|
21,7
|
-
|
(0,9)
|
Gastos operativos
|
8.557
|
(11.302)
|
(13.788)
|
(2.745)
|
(21.693)
|
175,7
|
162,1
|
87,3
|
Ganancia neta (Perdida) - Accionistas
| ||||||||
Petrobras recurrente
|
18.866
|
4.031
|
10.072
|
22.897
|
17.033
|
368,0
|
87,3
|
34,4
|
Ganancia neta (Perdida) - Accionistas
| ||||||||
Petrobras
|
5.157
|
4.661
|
10.970
|
9.815
|
16.192
|
10,6
|
(53,0)
|
(39,0)
|
Flujo de caja operativo
|
20.500
|
17.749
|
25.595
|
38.249
|
47.813
|
15,5
|
(19,9)
|
(20,0)
|
Flujo de caja libre
|
11.274
|
10.918
|
15.516
|
22.192
|
27.865
|
3,3
|
(27,3)
|
(20,4)
|
EBITDA ajustado
|
32.651
|
27.487
|
30.067
|
60.138
|
55.835
|
18,8
|
8,6
|
7,7
|
49 archivos adjuntos
